El mercado financiero chileno fue testigo de una operación sin precedentes. ISA Vías, a través de su concesión Ruta del Maipo, concretó la colocación de aproximadamente USD 630 millones en bonos vinculados a la sostenibilidad (SLB), convirtiéndose en la primera empresa de infraestructura vial en Chile en utilizar este instrumento.
La demanda de los títulos fue de más de 1,6 veces el monto ofertado. Según Alejandra Carrasco, Gerenta Corporativa de Finanzas de ISA Vías en Chile, la colocación se completó en apenas 14 segundos, lo que refleja un alto apetito por activos que integran criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG).
La emisión, destinada al refinanciamiento de deuda, se estructuró en dos series que obtuvieron una calificación local de AA+ por parte de Fitch Ratings y Humphreys:
Serie G: Por 2,15 millones de UF, a un plazo de 8,5 años y una tasa de UF + 2,48%.
Serie H: Por 12,6 millones de UF, a un plazo de 10,9 años y una tasa de UF + 2,89%.
La operación contó con la colaboración de Itaú y Santander como bancos estructuradores, bajo el Sustainability Financing Framework de la compañía. Gabriel Jaime Melguizo, presidente (e) de ISA, señaló que este hito institucional reafirma el avance hacia la consolidación de corredores sostenibles que generen valor social y ambiental.
“Seguimos consolidándonos como un actor clave en el desarrollo de infraestructura, reafirmando nuestro compromiso regional con la construcción y operación de corredores sostenibles que conecten territorios, impulsen el crecimiento económico y generen valor social y ambiental. La confianza del mercado frente a este hito institucional respalda el trabajo riguroso que realizamos y nos reafirma que avanzamos por el camino correcto para seguir impulsando el crecimiento y la competitividad de los países donde operamos”, Melguizo.
Innovación financiera y sostenibilidad
A diferencia de otros instrumentos, estos bonos vinculados a la sostenibilidad ligan sus condiciones financieras —como la tasa de interés— al cumplimiento de metas corporativas de sostenibilidad.
Este compromiso no es nuevo para Ruta del Maipo, la principal salida al sur de Santiago, que registra un tráfico anual de más de 88 millones de vehículos. La concesión obtuvo el sello de neutralidad en 2022 y ha implementado tecnologías como el sistema free flow en todos sus peajes troncales para reducir emisiones, además de habilitar 14 puntos de carga eléctrica para fomentar la movilidad sostenible.
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